Что станет с долларом в случае возвращения Трампа в Белый дом?
Выход Джо Байдена из избирательного процесса активизировал дискуссии во всем мире о глобальных экономических последствиях возвращения Дональда Трампа к власти в США. По мнению The New York Times, Трамп может ослабить доллар, если победит на выборах осенью.
Газета назвала это «новой эрой» для американской валюты: «Трамп и его кандидат на пост вице-президента Джей Ди Вэнс едины в вопросах слабого доллара. Бывший президент США считает, что сильный доллар мешает отечественным компаниям продавать продукцию в страны со слабыми валютами.
Сообщается, что пока не ясно, как именно Трамп планирует девальвировать доллар: «Есть несколько способов: продать доллар, чтобы купить иностранную валюту, сменить главу Федеральной резервной системы (срок полномочий нынешнего председателя Джерома Пауэлла истекает в 2026 году). или ударить по странам тарифами.
Стоит отметить, что после покушения на Трампа 13 июля популярность Trump Trade на рынке резко возросла. Trump Trade — название стратегий, которые помогут американской финансовой среде заработать деньги в случае победы Трампа, основанные на основных идеях республиканцев — более мягкой фискальной политике и увеличении государственных расходов, повышении торговых тарифов и дерегуляции.
Эксперты Bloomberg полагают, что возвращение Трампа к власти приведет к укреплению доллара, росту доходности гособлигаций США и росту цен на акции банков, а также компаний из сферы здравоохранения и энергетики. В последние недели увеличение средств, вложенных в победу Трампа, уже привело к росту цен на золото и курса биткойна.
Дело в том, что трейдеры начали инвестировать в благоприятную ценовую политику для криптовалютной индустрии, усиливая геополитическую напряженность и рост инфляции в США. Но на следующий день после ухода Байдена, доходность казначейских облигаций упала, а доллар ослаб по отношению к другим мировым валютам. Financial Times объяснила это тем, что инвесторы пересмотрели позиции, открытые в Trump Trade в последние недели.
Некоторые аналитики полагают, что популярность этих стратегий снизится после выхода Байдена из гонки. Австралийская брокерская компания Pepperstone, например, ожидает, что доллар США ослабнет, а волатильность по всем классам активов увеличится, учитывая, что шансы на победу демократов немного возросли.
Основными результатами возвращения Трампа в Белый дом станут снижение налогов, повышение тарифов и смягчение регулирования. Это означает, что его президентство может создать еще больший инфляционный уклон в экономике.
Эксперты Центра исследований экономической политики полагают, что возросшая вероятность избрания Трампа увеличивает волатильность на рынке государственных облигаций США, снижает волатильность на фондовом рынке, повышает их стоимость, а также может привести к снижению цен на нефть. По их мнению, финансовые рынки ожидают, что администрация Трампа будет уделять больше внимания фондовому рынку, чем администрация Байдена, уделяя меньше внимания вопросам окружающей среды и устойчивости долга США.
Трамп планирует резко сократить расходы на охрану окружающей среды, ввести стимулы для увеличения внутренней добычи нефти и газа и снизить корпоративные налоги. Кроме того, он предложил ужесточить тарифную политику США, особенно в отношении Китая, несмотря на недавние тарифы на импорт экологически чистых энергетических товаров, полупроводников и металлов.
По мнению Bloomberg, в случае его победы нефтяные, газовые и традиционные энергетические компании выиграют от пронефтяной политики, учитывая обещание Трампа снять ограничения на внутреннюю добычу нефти. Издание полагает, что в данном случае стоит обратить внимание на акции "Baker Hughes", "Exxon Mobil", "ConocoPhillips", "Occidental Petroleum", "Williams", "Halliburton", "Devon Energy", " Шеврон» и другие.
Эксперты также отмечают акции Carpenter Technology Corporation, Western Midstream Partners, Argan и Wells Fargo, поскольку банки могут выиграть от мягкой денежно-кредитной политики в случае избрания Трампа. Учитывая, что расходы на оборону будут явным приоритетом для его партии, ожидается, что компании оборонной промышленности также добьются большего успеха в случае победы республиканцев.
Еще одним бенефициаром президентства Трампа являются акции криптовалют. Политик использует риторику поддержки биткойнов и других цифровых активов в предвыборной кампании для привлечения новых избирателей. Поэтому Bloomberg рекомендует следить за акциями Coinbase, Marathon Digital, Riot Platforms, Cleanspark, MicroStrategy и Cipher Mining.
Хотя Трамп еще не обнародовал каких-либо конкретных предложений по регулированию криптовалют, теперь он снисходительно относится к \тому финансовому инструменту: он назначил сенатора от Огайо Джеймса Дэвида Вэнса, венчурного капиталиста, который поддерживает биткойн и криптовалюты, своим вице-президентом. Криптовалютный рынок в целом позитивно реагирует на возможное переизбрание Трампа, и эксперты ожидают роста этого класса активов в ближайшем будущем.
В июне Трамп встретился с крупными американскими майнерами биткойнов. Дэвид Бэйли, издатель журнала Bitcoin Magazine, объявил Трампа основным докладчиком на конференции Bitcoin 2024 в Нэшвилле в июле.
В рамках своей предвыборной кампании Трамп начал принимать пожертвования от криптовалютной индустрии в мае, и его заявления о будущем таких цифровых активов становятся все более позитивными. Он также пытается позиционировать себя как ярый противник демократов, которые выступают за жесткое регулирование этого сектора.
«Я собираюсь стать президентом криптовалюты», — заявил Трамп на июньском сборе средств в Кремниевой долине, организованном инвесторами Кремниевой долины Дэвидом Саксом и Чаматом Палихапитией. Он также сказал, что хочет, чтобы в США располагалось больше криптовалютных компаний. лидерство в этой технологии принадлежит Соединенным Штатам, а не Китаю, и это во многом соответствует курсу на усиление торгово-экономической напряженности с Пекином.
Повышение тарифов и снижение налогов приведут к увеличению дефицита бюджета США и усилению геополитической напряженности, что может усилить долгосрочное инфляционное давление и повысить привлекательность золота как безопасной гавани, отмечает агентство.
Ряд экспертов говорят, что перспектива победы Трампа может побудить центральные банки покупать больше золота, несмотря на более высокие цены, поскольку «напряженные отношения между США и Китаем» побуждают их продолжать поиск альтернатив доллару.
По мнению экспертов, при Трампе американская валюта может укрепиться еще больше. Согласно исследованию Morgan Stanley, продолжение Трампом снижения налогов, которое он начал в 2017 году, резко увеличит бюджетный дефицит и поднимет доллар. Есть и другие причины, по которым доллар продолжает дорожать. Экономика США продемонстрировала относительную устойчивость, несмотря на высокую инфляцию и рост процентных ставок, еврозона находится в рецессии, а Китай и Япония имеют свои собственные экономические проблемы. По мнению экспертов, доллар невероятно силен, поскольку ожидается, что США возглавят восстановление мировой экономики.
Сильный доллар США может стать негативным фактором для транснациональных компаний, в том числе тех, которые имеют значительную долю в S&P 500, но более мелкие американские компании выиграют от этого.
Эльдар СУЛЕЙМАНОВ