Чем обернется удар США по Венесуэле для мировых цен на нефть?
Захват бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро американскими спецслужбами и вооруженными силами вызвал волну спекуляций. Но нет сомнений в том, что эти события были тесно связаны с нефтяными богатствами страны. Хотя политическая ситуация в Венесуэле остается нестабильной, гораздо больше уверенности существует в отношении ее положения как производителя нефти.
Во-первых, Венесуэла обладает одними из самых больших доказанных запасов нефти в мире. Часто упоминается цифра в 300 миллиардов баррелей, больше, чем в любой другой стране, включая Саудовскую Аравию. Однако важно с осторожностью относиться к данным, поступающим извне Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Статистические данные, используемые внутри ОЭСР, четко различают доказанные, вероятные, возможные и условные резервы и требуют согласованности во времени.
Доказанные запасы определяются как объем нефти в недрах, который может быть экономически целесообразно добыт с использованием существующих технологий. Это переменная величина, а не постоянная – и оценка запасов в Венесуэле ведется с 2008 года.
По мере роста цен на нефть увеличиваются и запасы. Это происходит потому, что более высокая прибыль может оправдать более высокие затраты на добычу дополнительной нефти, которая в противном случае осталась бы в земле.
Начальная добыча обычно не представляет сложности благодаря давлению природного газа в скважине. Со временем это давление падает, и может потребоваться применение дополнительных мер, таких как закачка газа и воды, что является дорогостоящим процессом.
В 2008 году международные цены на нефть приблизились к 140 долларам США за баррель. В настоящее время большая часть венесуэльской нефти продается со скидкой в 25 долларов США по сравнению с эталонной нефтью марки Brent, то есть примерно по 35 долларов США за баррель. При прочих равных условиях текущие доказанные запасы нефти могут быть значительно ниже 100 миллиардов баррелей – менее трети от часто упоминаемой цифры.
Большая часть венесуэльской нефти очень тяжелая (смолоподобная) и содержит много серы. Это делает добычу и транспортировку очень дорогостоящими. Тяжелую нефть необходимо предварительно разбавлять нафтой (жидким углеводородом) или газойлем, а серу необходимо удалять в процессе переработки с помощью дорогостоящего водорода.
Только очень современные нефтеперерабатывающие заводы на побережье Мексиканского залива в США, а также некоторые новые заводы в Индии, на Ближнем Востоке и в Китае способны перерабатывать нефть такого рода. Неслучайно венесуэльская нефть продается с огромными скидками по сравнению с другими сортами.
Американские нефтяные компании начали свою деятельность в Венесуэле почти столетие назад, и к 1960-м годам США стали крупнейшим иностранным инвестором в стране. Как и в большинстве стран Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), нефтяная промышленность Венесуэлы была национализирована в 1971 году и преобразована в нефтяную монополию страны, Petróleos de Venezuela SA (PDVSA).
Венесуэльская нефтяная промышленность десятилетиями страдала от политического бесхозяйственности, чисток и санкций США. Из-за недостатка инвестиций добыча нефти в стране упала с более чем трех миллионов баррелей в сутки (мбд) в начале 2000-х годов до менее одного мбд в прошлом году. Это падение было особенно заметно во время режима Мадуро, когда правящая партия использовала PDVSA в качестве источника дохода, практически ничего не инвестируя в отрасль.
Ввиду состояния нефтяного сектора, даже относительно небольшое увеличение добычи нефти в Венесуэле потребует миллиардов долларов инвестиций. Значительное увеличение потребует многолетних масштабных инвестиций – даже при стабильной политической обстановке.
Неясно, окажут ли события в Венесуэле какое-либо существенное непосредственное влияние на мировой нефтяной рынок. Первоначальной реакцией было падение цен на «черное золото». Но сейчас на мировом рынке наблюдается избыток предложения, и даже полная потеря венесуэльского экспорта (что маловероятно) окажет лишь незначительное влияние на цены.
Утверждения о том, что эти события нанесут ущерб Китаю, кажутся преувеличенными. Китай (вместе с Индией) был крупным покупателем венесуэльской нефти, но на его долю приходилось не более 5% объема китайского импорта. Канада — еще один производитель тяжелой нефти, и она уже некоторое время перенаправляет свой экспорт из США в Китай. Эта тенденция, вероятно, сохранится.
В целом, с экономической точки зрения «захват» венесуэльской нефтяной промышленности не имеет большого значения. Если бы США хотели заполучить венесуэльскую нефть, они могли бы просто отменить санкции, введенные Трампом в 2019 году, и позволить своим нефтяным компаниям покупать ее, как и всем остальным.
Именно долгосрочные политические последствия этих юридически сомнительных действий США вызывают беспокойство на нефтяном рынке. Похоже, у президента Трампа растет интерес к военным авантюрам, которые могут включать в себя новые атаки на Иран, крупную нефтедобывающую страну и члена ОПЕК.
Никто точно не знает, что Трамп предпримет дальше.
Рауф ШЕЙХОВ
13 янв.22:00
